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　　安永2025年度全球另类基金调查报告借助AI模拟完成调研，以60000个AI智能体为样本，相较传统调研实现分钟级响应，精准揭示了2024-2025年私募市场的核心发展趋势，指出行业正步入创新与效率并重的新发展阶段，成本攀升与透明度压力下，机构需同时应对把握新兴机遇与实现运营规模扩张的双重挑战。

　　报告提出塑造私募市场未来的三大核心战略洞察，一是运营现代化成为战略必选项，机构投资者对管理人中后台技术升级的关注比例从2024年的2%跃升至2025年的16%，尽职调查核心指标从绩效导向转向运营成熟度；二是零售业务扩张成为结构性变革，管理人聚焦高净值客户与常青基金结构，却也因服务需求上升挤压利润空间；三是费用压力持续倒逼运营效率提升，投资者对管理费、业绩报酬的降费要求居高不下，推动管理人通过自动化、外包等重塑成本结构。

　　调研显示，基金管理人与机构投资者的战略重心存在差异，管理人将吸引私人客户资金、产品扩张列为核心重点，积极布局AI推动增长，而投资者更强调运营现代化、成本管控与信息透明度，将其纳入尽职调查核心维度。产品创新方面，私募股权二级市场基金、常青基金等流动性解决方案加速发展，44%的机构投资者计划增加相关配置，以应对传统退出渠道受限的问题。

　　客户与区域格局也发生显著变化，零售渠道成为主导力量，管理人加速布局高净值客户，但大众零售市场渗透率仍较低；募资区域向北美、欧洲集聚，亚太市场热度减退，中东崛起为重要资本来源地。AI、自动化与非本土化运营的融合成为行业重要驱动因素，管理人通过自研或引入AI工具、外包职能、布局数字化平台实现降本增效，不过多数机构的信息技术基础设施尚未实现全面集成。

　　针对行业趋势，报告对管理人与投资者分别提出行动建议，核心是管理人需平衡创新与合规，构建可扩展的运营与技术架构，加速数字化转型；投资者则应携手管理人推进转型，动态调整合作与配置策略，共创适配市场需求的产品与流程，共同适应行业的结构性变革。